[재테크]  도움이 될 수도 있는 미국 경제 시장 (1월 15일 개장 전)

반도체 강세에 주식 선물 반등

S&P 500 선물은 동부 표준시 오전 8시 45분 기준 0.44% 상승한 6,997을 기록했고, 나스닥 선물은 0.95% 급등한 25,874를 기록하며 이전 두 세션의 손실을 만회했다.

 

 이러한 상승세는 TSMC의 4분기 실적 발표에 따른 반도체 주식의 강세에 힘입은 것이다. TSMC는 컨센서스인 $2.84를 상회하는 $3.14의 주당순이익(EPS)과 전년 대비 35% 증가한 이익을 기록했다.¹²³ TSMC는 2026년 자본 지출 가이던스를 컨센서스인 $46B를 훨씬 웃도는 $52B에서 $56B로 제시했으며, 매출 성장률은 30%에 육박할 것으로 전망했다.²³

 

반도체 장비 주식은 프리마켓에서 상승세를 주도하며 램 리서치는 7.7%, 어플라이드 머티어리얼즈는 8% 상승했고, ASML은 유럽 거래에서 6% 이상 급등했다. 엔비디아는 1.5%, AMD는 2%, 마이크론 테크놀로지는 3.4% 올랐다.²³⁵ TSMC의 강력한 실적은 최근 인공지능(AI) 관련 종목의 변동성에도 불구하고 인공지능(AI) 인프라 지출이 지속될 것이라는 투자자들의 신뢰를 되살렸다.¹²

은행 실적, 예상치 상회

골드만삭스는 2025년 사상 최고 실적을 발표하며 주당순이익(EPS)이 전년 대비 27% 증가한 $51.32, 자기자본이익률(ROE)은 15.0%를 기록했다. 4분기 주당순이익(EPS)은 $14.01로 컨센서스인 $11.62를 상회했으며, 이는 전년 대비 18% 증가한 $41.45B의 글로벌 뱅킹 및 마켓 부문 순매출에 힘입은 것이다. 투자은행 수수료는 21% 증가한 $9.34B에 달했으며, 해당 기업의 투자은행 백로그는 4년 만에 최고 수준으로 증가했다. 데이비드 솔로몬 최고경영자(CEO)는 "2026년에는 모멘텀이 가속화되어 회사 전체에 걸쳐 활동의 선순환이 일어날 것으로 예상한다"고 밝혔다.⁸ 해당 기업은 분기 배당금을 12.5% 인상하여 주당 $4.50로 책정했으며, 2025년에 주주들에게 $16.78B를 환원했다.⁸

 

모건스탠리는 전년 대비 14% 증가한 $70.6B의 사상 최고 연간 순매출을 기록했으며, 주당순이익(EPS)은 28% 증가한 $10.21, 유형자본수익률(ROTCE)은 21.6%를 기록했다. 4분기 주당순이익(EPS)은 $2.68로 컨센서스인 $2.41을 넘어섰다. 자산 관리 부문은 연간 $356.3B의 순 신규 자산을 추가하며 29.3%의 세전 이익률을 기록했고, 투자은행 매출은 4분기에 인수합병(M&A) 및 인수 활동 가속화에 힘입어 전년 대비 47% 급증한 $2.4B를 기록했다.⁴

 

블랙록은 예상치인 $12.44를 상회하는 $13.16의 조정 주당순이익(EPS)과 컨센서스인 $6.69B를 넘어선 $7.01B의 매출을 발표한 후 프리마켓에서 2% 상승했다.⁵

경제 지표, 강세 시그널

1월 10일로 마감된 주간의 신규 실업수당 청구건수는 9천 건 감소한 198천 건을 기록하며 2년 만에 두 번째로 낮은 수치를 기록했고, 컨센서스인 215천 건을 크게 밑돌았다.¹⁷³ 계속 실업수당 청구건수는 예상치인 1,890천 건 대비 1,884천 건을 기록했다. 뉴욕 엠파이어 스테이트 제조업 지수는 12월 수정치 -3.7에서 1월 7.7로 급등하며 예상치인 1.0을 크게 상회했다.¹⁷³ 필라델피아 연준 제조업 지수는 이전 -8.8에서 12.6으로 급등하며 컨센서스인 -2.0을 훨씬 웃돌았고, 신규 주문은 5.7에서 14.4로 증가했다.¹⁷

 

11월 수입 물가는 예상치보다 높게 나왔으며, 2025년 3분기 미국의 경상수지 적자는 2분기 대비 9.2% 감소한 $226.4B로 $22.8B 축소되었다.¹⁶³

원자재 시장 반전

유가는 도널드 트럼프 대통령이 이란 공격을 당분간 보류할 수 있음을 시사한 후 약 3% 하락하며 브렌트유는 배럴당 $64.36, 서부 텍사스산 원유(WTI)는 $59.87로 떨어졌다.⁶³² 이러한 반전은 중동의 지정학적 긴장에 따른 5일간의 상승세 이후에 나타났다.³²

 

은은 지난 4거래일 동안 20% 이상 상승한 후 오늘 7% 이상 하락했으며, 초기 상승세는 미국의 핵심 광물 수입 관세에 대한 우려에 의해 촉발되었다.²² 금 선물은 투자자들이 안전자산에서 벗어나면서 0.6% 하락한 온스당 $4,607를 기록했다.⁶ 이러한 변동성은 트럼프 대통령이 핵심 광물 수입에 대한 새로운 관세 부과를 보류하기로 결정한 이후에 발생했다.³²

시장 로테이션 지속

2026년에는 동일 가중 S&P 500 지수(SPW)가 시가총액 가중 S&P 500 지수(SPX)를 능가했으며, 에너지 섹터가 7.54%, 소재 섹터가 7.33% 상승하며 섹터 성과를 주도한 반면, 기술 섹터는 1.16% 하락했다.¹⁰

 

 알파벳과 아마존은 S&P 500 지수 상승에 가장 크게 기여했지만, 마이크로소프트, 애플, 메타, 엔비디아의 손실에 의해 그 기여도가 상쇄되었다.¹⁰ 모건스탠리는 소형주 실적이 전년 대비 -8%에서 8% 성장으로 전환하며 S&P 600 소형주 지수에서 2022년 이후 가장 강력한 실적 성장을 기록하고 있다고 강조했다.³¹

 

어제 기준 S&P 500 지수는 연초 대비 1% 이상 상승한 반면, MSCI 미국 제외 지수는 3% 이상 상승하여 미국 주식의 상대적 저조한 성과가 지속되고 있음을 보여주었다.⁹ 미국 주식이 글로벌 동종 기업보다 느린 속도로 상승할 때 달러는 일반적으로 약세를 보이며, 지난 20년 동안 미국 주식이 저조한 성과를 보였을 때 6번 중 5번의 경우 달러는 평균 6.7% 약세를 기록했다.⁹

은행 섹터 압박

주요 은행 주식은 어제 도널드 트럼프 대통령이 신용카드 이자율을 1년 동안 10%로 제한하는 방안을 제안한 후 압박을 받았다. 제이피모건은 4% 이상, 씨티그룹은 3.4%, 뱅크오브아메리카는 3.7%, 웰스파고는 4.6% 하락했다.²³³⁰ 웰스파고의 마이크 산토마시모 최고재무책임자(CFO)는 제안된 상한선이 신용 가용성에 부정적인 영향을  미칠 수 있다고 경고했다.¹²