[재테크]  [경제] 도움이 될 수도 있는 미국 경제 시장(4월 17일)

이란이 호르무즈 해협을 재개방하면서 유가가 11% 급락하고 금리 인하 기대감이 다시 살아나자 4월 17일 미국 증시는 사상 최고치를 경신했다.⁴⁵

지수, 사상 최고치 경신

S&P 500 지수는 1.20% 상승한 7,126.05로 마감하며 사상 처음으로 7,100선을 돌파했고, 3% 이상 상승세를 3주 연속 이어갔다. 이는 지수 역사상 처음 있는 일이다.⁷⁴ 나스닥 지수는 13거래일 연속 상승세를 이어가며(1992년 이후 최장 기록) 1.52% 오른 24,468.48로 마감했다.⁴ 다우 지수는 1.79% 상승한 49,447로 868포인트 급등했으며, 러셀 2000 지수는 2.1% 상승한 2,777로 새로운 최고치를 기록했다.⁸⁴

연초 이후 S&P 500 지수는 2026년 손실을 모두 만회하고 현재 4.10% 상승했으며, 3월 말 저점 이후 12% 이상 랠리를 펼쳤다.⁵¹⁷

지정학적 긴장 완화에 유가 급락

이란 외무장관 아바스 아라그치는 호르무즈 해협이 상업 통행에 "완전히 개방되었다"고 선언한 후, 서부 텍사스산 원유(WTI)는 11.8% 급락한 배럴당 $83.85를 기록했고 브렌트유는 9% 하락한 배럴당 $90.38를 기록했다.⁴⁹ 트럼프 대통령은 이르면 이번 주말 미국-이란 회담 가능성을 시사하며, 긴장 완화를 공식화할 수 있는 현금-우라늄 거래에 대한 낙관론을 부추겼다.³⁶⁷

이러한 움직임은 2월 말 분쟁이 시작된 이후 투자자들이 목요일과 금요일에 지속적으로 리스크를 줄여왔던 6주간의 주말 전 리스크 회피 행동을 뒤집는 것이다.²⁹

금리 하락, 연준은 관망

유가 급락으로 인플레이션 우려가 완화되면서 10년물 국채 금리는 9bp 하락한 4.23%를 기록했다.¹⁷⁴⁴ 그러나 연준 이사 월러는 이란 전쟁과 이전 관세 등 일련의 물가 충격이 더 지속적인 인플레이션을 유발할 수 있다고 경고하며 비둘기파적 기대감을 누그러뜨렸다.¹⁴¹⁸ 3월 헤드라인 개인소비지출(PCE)은 3.5%로 추정되며, 휘발유 가격은 분쟁 시작 이후 전국 평균 갤런당 $4.10로 3분의 1 이상 상승했다.¹⁸

케빈 워시의 연준 의장 인준 청문회는 4월 21일로 예정되어 있으며, 그는 지속적인 에너지 가격 하락과 AI로 인한 생산성 향상을 전제로 한 금리 인하를 주장할 것으로 예상된다.¹²²⁰

실적 및 주요 종목

금융주는 견조한 실적을 기록하며 강세를 보였다. 스테이트 스트리트(2.9%)는 예상치 $2.62를 상회하는 $2.84의 주당순이익(EPS)을 보고했고, 피프스 서드(1.9%)는 예상치 -$0.10를 상회하는 $0.15를 기록했으며, 앨라이 파이낸셜은 예상치 $0.94를 상회하는 $1.11를 기록했다.¹²⁸ 넷플릭스는 이익 예상치를 상회했음에도 불구하고 경영진이 연간 매출 가이던스 상향을 거부하고 공동 창업자 리드 헤이스팅스가 퇴임하면서 11.5% 급락했다.³²⁸

전반적인 실적 논평은 델타, J.B. 헌트, 패스터널, 펩시의 초기 보고서에서 높은 투입 비용에도 불구하고 견고한 수요를 보여주며 경제 모멘텀이 여전히 건재함을 시사한다.¹⁰

포지셔닝 및 기술적 분석

비상업적 투자자들은 랠리 속에서 S&P 선물 7만 계약을 매도했는데, 이는 지난달 제거했던 베타 헤지를 재설정했을 가능성이 높으며, VIX 숏 포지션은 소폭 증가했다.¹¹ 시타델의 기관 콜-풋 비율은 2024년 10월 이후 최고치를 기록했고, 0DTE 콜 거래량이 급증하여 금요일 만기 시 델타 명목 기준으로 콜이 80%를 차지했다.¹⁵ 골드만의 최다 숏 포지션 바스켓은 4% 상승하며 숏 커버링 매수세를 연장했다.¹⁵

자산 간 평균 회귀는 아직 불완전하다. 주식과 외환은 정상화되었지만, 유가와 금리는 분쟁 이전 수준에 비해 여전히 높은 상태이며, 뱅크오브아메리카(BofA)는 5월을 앞두고 캐나다 달러와 영국 파운드 대비 핵심 달러 롱 포지션을 유지하고 있다.³⁰³²